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게시일: 2024년 8월 28일, 07:42h.
마지막 업데이트: 2024년 8월 28일, 07:42h.
독일의 대형 은행 Deutsche Bank AG는 Apollo Global Management(NYSE: APO)가 최근 발표한 Everi(NYSE: EVRI)와 International Game Technology(NYSE: IGT)의 글로벌 게임 및 PlayDigital 사업부 인수에 자금을 지원하는 데 사용될 43억 2,500만 달러 규모의 채권/대출 거래를 진행 중인 것으로 알려졌습니다.
이 문제에 대한 지식이 있는 신원이 확인되지 않은 소식통은 블룸버그에 채권과 레버리지 대출의 규모는 아직 정해지지 않았다고 말했습니다. 지난달 Apollo는 Everi와 두 IGT 사업에 63억 달러를 제안하여 투자자들을 놀라게 했습니다. 2월에 IGT와 Everi는 슬롯 머신 제조업체가 IGT 두 사업부와 합병되는 결과를 낳을 62억 달러 규모의 거래를 발표했습니다.
아폴로 제안의 조건에 따라, 사모펀드는 IGT에 40억 5천만 달러의 총수익을 지불하고, Everi 투자자들에게 주당 14.25달러를 지불합니다.
Apollo가 이러한 기업에 대한 구애자로 등장하기 전에 IGT는 Deutsche Bank와 Macquarie Capital과 37억 달러 규모의 자금 조달 계약을 맺어 Everi를 합병하고 라스베이거스에 본사를 둔 게임 장치 제조업체와 글로벌 게임 및 디지털 운영을 결합했습니다.
Apollo에 대한 Deutsche Bank 자금 조달 일정
도이체은행과 자금 조달에 참여하는 맥쿼리는 아폴로 자금 조달을 위한 채권과 레버리지 론 판매를 조율할 시간이 있다. 이 사모펀드 회사가 인수 계획을 발표했을 때 거래가 2025년 9월에 마무리될 것으로 예상한다고 밝혔기 때문이다.
블룸버그에 따르면 은행들은 그때까지 고수익 채권과 레버리지 론을 출시해야 합니다. 고수익 기업 채권, 즉 정크 본드는 투자 등급이 없는 채권입니다. 결과적으로 발행자는 투자자에게 증가된 위험 수준에 대한 보상을 제공하기 위해 더 높은 이자율로 해당 채권을 판매해야 합니다.
레버리지 대출은 일반적으로 쓰레기 등급 회사에 확대되며, 결과적으로 이러한 대출은 대출자에게 추가 위험을 보상하기 위해 이자율을 부과합니다. 레버리지 대출의 장점 중 하나는 변동 금리 상품으로 뒷받침된다는 것입니다. 즉, 고정 금리 채권보다 이자율 변화에 덜 민감하다는 의미입니다.
이러한 수단은 합병 및 인수 시 구매자에게 신용을 확대하는 데 자주 사용되며 부동산, 장비, 지적 재산권 등의 자산으로 담보될 수 있습니다.
이자율에 대해 말하자면…
도이체은행과 맥쿼리는 아폴로를 대신해 정크본드와 레버리지 거래를 적극적으로 마케팅하기 전에 연방준비제도가 금리를 인하하기를 기다리고 있을 가능성이 있습니다. 중앙은행이 다음 달에 그렇게 할 것으로 널리 예상되며, 아마도 50베이시스포인트 정도까지 할 것입니다.
이로 인해 고수익 채권 발행자의 자금 조달 비용이 낮아질 가능성이 있지만, 고등급 쓰레기 채권의 평균 이자율은 지난 10개월 동안 꾸준히 하락 추세를 보였습니다.
YCharts에 따르면 “미국 고수익 B 실질 수익률은 6.63%로, 전 시장일의 6.62%와 작년의 8.53%에 비해 낮습니다. 이는 장기 평균 8.48%보다 낮습니다.”
