DraftKings는 게임 주식 중 할인으로 간주됩니다.

게시일: 2024년 11월 11일, 05:06h.

최종 업데이트 날짜: 2024년 11월 11일, 05:06h.

DraftKings(NASDAQ: DKNG) four-plus가 독립 상장 회사로서 주식이 저렴하다고 간주되는 경우는 거의 없었습니다. 이러한 사례는 거의 존재하지 않지만 적어도 한 분석가는 온라인 스포츠 베팅 거대 기업의 주식이 현재 가치 평가에서 매력적으로 보인다고 믿습니다.

Macquarie 분석가인 Chad Beynon은 고객에게 보낸 새로운 보고서에서 DraftKings가 “고성장 기업 중에서 가장 좋은 거래 중 하나”라고 말했습니다. 이러한 견해는 지난 주 게임 회사가 4분기 지침을 낮추고 주가가 잠시 하락한 후에 발표되었습니다. 그러나 오늘 주가는 분석가들의 강세론에 부분적으로 도움을 받아 반등했으며, 거래량은 일일 평균의 두 배 이상인 7.68% 증가했습니다.

이번 분기에 대한 미지근한 전망의 큰 부분은 10월의 낮은 NFL 보유로 귀결됩니다. 이는 베터들이 하우스를 상대로 어느 정도 성공을 거두었음을 의미하지만 Beynon은 DraftKings의 수입 변동성이 앞으로 줄어들 것으로 보고 있습니다.

그러나 앞으로 경영진은 EBITDA가 더 큰 수익 비율(30% 목표)이 되어 흐름 규모를 최소화함에 따라 이자, 세금, 감가상각 및 상각비(EBITDA)가 단기 보유에서 변동되기 전에 상대적 수익이 훨씬 낮아질 것으로 예상합니다. ”라고 분석가는 썼습니다. “경영진은 올해에도 구조적 보유가 10.5%(실제 보유는 10%)일 것으로 예상하고 있으며, 구조적 보유는 ’25년 11%로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.”

Beynon은 DraftKings에 대해 “우수한 실적” 등급을 반복하면서 주식 목표 가격을 50달러에서 51달러로 상향 조정했습니다. 이는 오늘 종가 대비 18%의 상승 여력을 의미합니다.

DraftKings Stout 무료 현금 흐름 이야기

Macquarie 분석가는 DraftKings의 잉여현금흐름(FCF) 생성 능력을 다른 고성장 운임에 비해 이 주식의 매력적인 가치 상태를 뒷받침하는 요인 중 하나로 꼽았습니다.

“경영진은 또한 2025년에 8억 5천만 달러의 FCF를 예상하고 있으며 이는 FCF 전환율이 89%임을 나타냅니다. 현재의 26E 합의에 따르면 이는 FCF 수익률이 ~7%임을 의미하며 이는 고성장 기업 중 가장 저렴한 가격 중 하나를 의미한다고 Beynon은 덧붙였습니다.

DraftKings가 내년에 8억 5천만 달러의 FCF 예측을 충족하거나 능가한다면 모든 온라인 게임 회사 중에서 가장 높은 비율 중 하나가 될 것입니다. 운영자의 FCF 확장은 이전에 발표된 10억 달러 규모의 자사주 매입 계획 강화를 포함하여 주주들에게 자본을 반환하는 것을 지원할 수 있습니다.

DraftKings는 여전히 성장을 제공합니다

전통적인 평가 지표를 기반으로 하면 DraftKings는 엄밀한 의미에서 저렴하지 않습니다. Finviz 데이터에 따르면 주식은 선도 수익의 75.55배, 장부가치의 19.56배에 거래됩니다.

즉, 여전히 성장주로 남아 있으며 게임 공간에서 더 높은 성장을 보이는 이름 중 하나로 위상을 확고히 할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

“DKNG는 빠르게 성장하는 미국 온라인 게임 산업의 선두주자입니다. 우리는 수익성으로 전환한 회사가 두 자리 수의 매출 성장을 이룰 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다.”라고 Beynon은 결론지었습니다.