DraftKings 매각은 기회를 의미할 수 있다고 분석가가 말하다


게시일: 2024년 8월 5일, 04:00h.

마지막 업데이트: 2024년 8월 4일, 08:35h.

지난 금요일, DraftKings(NASDAQ: DKNG)의 주가는 회사가 세율이 높은 4개 주에서 스포츠 베팅에서 승리하면 새로운 세금을 부과한다는 계획을 발표한 후 9.78% 폭락했습니다.

드래프트킹스
나스닥 시장 사이트에서 강조된 DraftKings 주식. 한 분석가는 최근 매도에도 불구하고 주식에 대해 강세를 보이고 있습니다. (이미지: 나스닥)

그 슬라이드로 인해 주가는 주간 11.79% 하락했고 주가는 월요일 52주 최고가보다 35.40% 낮은 수준에서 시작했습니다. 20% 하락은 하락장으로 간주됩니다. 아무리 불길하게 들리더라도 일부 분석가들은 게임 주식의 최근 약세가 선견지명이 있는 투자자들에게 매수 기회가 될 수 있다고 믿습니다. Stifel 분석가 Jeffrey Stantial은 고객에게 보낸 새로운 보고서에서 DraftKings의 추가 요금 제도를 둘러싼 회의론을 인정했지만 주가가 상승할 가능성이 있다고 덧붙였습니다.

분석가는 “우리는 추가 세금 부과에 대한 잠재적인 소비자 반발에 대해 비슷한 주저함을 공유하지만, 합리성과 보다 일반적인 완화 전략을 인정합니다.”라고 관찰했습니다. “그래도 우리는 여전히 전년 추정치에 대한 설득력 있는 상승 편향을 보고 있으며, 지금은 더욱 할인되었습니다.”

그는 12개월 목표 가격을 50달러에서 48달러로 낮추고 주식에 대한 “매수” 등급을 반복했으며, 이는 8월 2일 종가 대비 50% 상승을 의미합니다.

DraftKings 추가 요금 계획 내부

지난 목요일 2분기 실적 보고서를 발표하면서 DraftKings는 투자자들에게 일리노이, 뉴욕, 펜실베이니아, 버몬트에서 베터가 베팅한 스포츠 베팅에서 이긴 경우 소액의 추가 세금을 부과할 계획이라고 말했습니다. 이 4개 주는 스포츠 베팅 세금이 가장 높습니다. 이 세금은 2025년 1월 1일에 해당 주에서 발효될 예정입니다.

이 소식은 스포츠 베팅계에서 조롱을 받았고, 일부 베터는 수수료에 더해 두 번째 세금이 부과된다고 지적했고, 다른 베터는 DraftKings가 고객을 신경 쓰지 않는다는 신호라고 주장했습니다. CEO 제이슨 로빈스는 Sportico의 에벤-노비 윌리엄스와의 인터뷰에서 추가 요금에 민감할 수 있는 고객을 “가치가 낮은 고객”이라고 설명하면서 이러한 고민을 더 키웠을 수 있습니다.

DraftKings는 투자자들에게 앞서 언급한 4개 주에서 베팅에서 이긴 것에 대한 새로운 세금이 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비(EBITDA) 이전 이익에 기여할 수 있다고 말하면서, 2025년 EBITDA 예측치인 9억 달러에서 10억 달러에는 추가 요금으로 인한 잠재적인 이익이 포함되지 않았다고 언급했습니다. 이는 운영자의 자유 현금 흐름(FCF) 포지션을 강화할 수 있습니다.

Stantial은 “우리는 제품에 대한 지속적인 실행, 건강한 동일 주 핸들/총 게임 수익 성장 추세, 점진적인 주 합법화, 구조적 홀드율 확장, 시장 전체 마케팅/프로모션에 대한 지속적인 합리성, 새롭게 발견된 고정 비용 규율 및 규모 효율성을 반영하여 매력적인 FCF 궤적과 합의 추정치에 대한 상향 편향을 확인했습니다.”라고 덧붙였습니다.

DraftKings의 뉴스 흐름의 거친 스트레칭

DraftKings가 추가 요금을 부과한다는 소식이 전해지자, 회사가 4년 만에 처음으로 투자자들에게 자본을 환원하는 형태인 10억 달러 규모의 자사주 매수 프로그램을 발표한다는 소식에서 관심이 쏠리는 듯했습니다.

지난주 주가 약세에 더해, 게임 회사가 법적 문제로 인해 NFT(비대체 토큰) 마켓플레이스를 폐쇄하고 Reignmakers 판타지 스포츠 게임을 중단한다는 소식도 있었습니다.

그 전 주에 DraftKings는 Vegas Sports Information Network(VSiN)를 해당 회사 창립자들에게 ​​매각한다고 발표했습니다. 조건은 공개되지 않았지만, 게임 회사가 7,000만 달러의 초기 매수 가격에 손실을 입었다는 추측이 있습니다.



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